Potansiyel bir homebuyer, bir tamirci üstünü bulur ve emlakçılarıyla mülkün fizibilite analizini yaptıktan sonra bir satış sözleşmesi yapar. Sözleşme, alıcının 203 (k) kredi aradığını ve sözleşmenin, ilgili ek onarımlara dayanarak kredi onayına bağlı olduğunu belirtmelidir. FHA veya borç veren.
Ev sahibi daha sonra FHA onaylı 203 (k) bir borç veren seçer ve ayrıntılı bir teklif düzenler her onarım veya iyileştirme hakkında ayrıntılı bir maliyet tahmini de dahil olmak üzere işin kapsamını gösteren projesi.
Borçlu, kredi verenin kredi-değer testini geçerse, kredi, mülkün satın alma veya yeniden finansman maliyetini, yeniden yapılanma maliyetlerini ve izin verilen kapanışı karşılar maliyetler. Kredinin tutarı, toplam tadilat maliyetlerinin% 10 ila% 20'si arasında bir yedek akçe de içerecektir ve orijinal teklife dahil olmayan herhangi bir ekstra işi kapsamak için kullanılır.
Kapanışta, mülkün satıcısı ödenir ve kalan fonlar rehabilitasyon döneminde onarım ve iyileştirmeler için bir emanet hesabına konur.
İpotek ödemeleri ve tadilat, kredi kapatıldıktan sonra başlar. Borçlu, mülk değilse rehabilitasyon maliyetine altı adede kadar ipotek ödemesi yapılmasına karar verebilir. İnşaat sırasında işgal edilecek, ancak inşaatın tamamlanması beklenen süreyi aşamaz. rehabilitasyonu. (Bu ipotek ödemeleri anapara, faiz, vergiler ve sigortadan oluşur ve genellikle PITI kısaltması ile ifade edilir.)
Emanette tutulan fonlar, inşaat sırasında tamamlanan işler için bir dizi çekme talebi ile yükleniciye bırakılır. İşin tamamlanmasını sağlamak için her çekilişin% 10'u geri tutulur; bu para, borç veren mülk üzerinde herhangi bir haciz olmayacağını belirledikten sonra ödenir.
Özel İpotek Sigortası (PMI) gereklidir, ancak konvansiyonel kredilerden farklı olarak, mülkteki özsermaye% 20'ye ulaştığında kaldırılmaz.