Resmi adı Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası olan Dodd-Frank Yasası (İK 4173), 21 Temmuz 2010'da yürürlüğe giren ve Amerika Birleşik Devletleri'nde kapsamlı reformlar yapan devasa bir federal yasadır. tüm federal finansal düzenleme kurumlarının yanı sıra ABD bankacılık ve borç verme alanındaki çoğu alanın operasyonları endüstri. Adını kongre sponsorlarından alan Senatör Christopher J. Dodd (D-Connecticut) ve Temsilci Barney Frank (D-Massachusetts), Dodd-Frank Yasası, 2008'in Büyük Durgunluğu. Mayıs 2018'de Başkan Donald Trump yasanın bazı hükümlerini geri alan bir yasa imzaladı.
Temel Çıkarımlar: Dodd-Frank Yasası
- 21 Temmuz 2010'da yürürlüğe giren Dodd-Frank Yasası, Amerikan bankacılık sisteminin neredeyse tüm yönlerinde kapsamlı reformlar yapan bir ABD federal yasasıdır. 2008'deki Büyük Durgunluğa yol açan akılsızca ve kötüye kullanılan bankacılık uygulamalarını önlemek için oluşturuldu.
- Dodd-Frank Yasası, bankaların, Wall Street'in, sigorta şirketlerinin ve kredi derecelendirme kuruluşlarının daha iyi düzenlenmesi dahil olmak üzere 16 reform alanı içeriyor. Diğer reformlar, tüketicileri daha iyi korumaya ve muhbirleri tazmin etmeye çalışıyor.
- Mayıs 2018'de Başkan Donald Trump, en büyük ABD bankaları dışındaki tüm bankaları Dodd-Frank Yasası düzenlemelerinin çoğundan muaf tutan bir yasa tasarısını imzaladı.
Kökler Büyük Durgunlukta
Aralık 2007'de başlayan ve 2009'a kadar devam eden Büyük Durgunluk, ABD'de 2007'den bu yana görülen en kötü ekonomik felaketi tetikledi. 1929 Büyük Buhranı. İşsiz kalan milyonlarca Amerikalı evlerini ve birikimlerini kaybetti. Durgunluğun ilacı devam ederken, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yoksulluk oranı 2007'de %12,5'ten 2010'da %15'in üzerine çıktı.
Eylül 2008'de, ABD'nin temeli olan bankacılık sektöründe kaynayan korku ve istikrarsızlık. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük yatırım bankalarından biri olan Lehman Brothers, çöktü. 1929 düzeyindeki bir depresyon korkusu ulusu sardığında, yatırımcılar piyasayı terk etti ve hisse senedi değerleri Wall Street durma noktasına gelene kadar düştü. Tüketicilerin yoksulluğa düşmesi ve artık hazır bir finansman kaynağı olmaması nedeniyle, büyük şirketler ve küçük işletmeler benzer şekilde hayatta kalma mücadelesi verdi.
Politikacılar ve ekonomistler, durgunluğu federal hükümetin ülkenin finansal kurumlarını düzenleme ve denetleme konusundaki başarısızlığına bağladılar. Uygun hükümet düzenlemelerinden muaf olan bankalar, müşterilerinden gizli ücretler alıyor ve mali açıdan vasıfsız borçlulara sözde "zehirli" ipotek kredileri veriyordu.
Ek olarak, yatırım firmaları bir "gölge bankacılık sistemi" haline geliyor, mevduat kabul ediyor, krediler ve geleneksel bankacılık hizmetlerine uygulanan aynı düzeyde düzenleme olmaksızın diğer bankacılık hizmetlerinin yürütülmesi bankalar. Bankalar ve yatırım bankacılığı firmaları kötü kredilerinin ağırlığı altında iflas ettikçe, tüketiciler ve işletmeler krediye erişimlerini kaybettiler.
Artık krizin derinliğinin farkında olan ve artan kamuoyu baskısı altında milletvekilleri devreye girdi.
Yasal Amaç ve Süreç
Haziran 2009'da Başkan barack obama ilk önce Dodd-Frank Yasası haline gelecek olan şeyi, "Amerika Birleşik Devletleri'nin kapsamlı bir şekilde elden geçirilmesi" olarak adlandırdığı şeyde önerdi. mali düzenleyici sistem, Büyük Reformları takip eden reformlardan bu yana görülmemiş ölçekte bir dönüşüm Depresyon."
Temmuz 2009'da, Temsilciler Meclisi tasarının ilk versiyonunu kabul etti. Aralık 2009'un başlarında, gözden geçirilmiş sürümler Mali Hizmetler Komitesi Başkanı Temsilciler Meclisi'nde tanıtıldı. Barney Frank ve eski Senato Bankacılık Komitesi Başkanı Christopher Dodd tarafından Senato'da. Ev, Dodd-Frank Yasasının ilk versiyonunu 11 Aralık 2009'da kabul etti. Senato, tasarının değiştirilmiş halini 20 Mayıs 2010'da 59'a karşı 39 oyla kabul etti.
Tasarı daha sonra Meclis ve Senato versiyonları arasındaki farklılıkları çözmek için bir konferans komitesine taşındı. Ev 30 Haziran 2010 tarihinde uzlaştırılan tasarıyı onayladı. Tasarının son geçişi, Senato'nun 39'a karşı 60 oyla kabul ettiği 15 Temmuz'da geldi. Başkan Obama, yasa tasarısını 21 Temmuz 2010'da imzaladı.
Dodd-Frank Hükümlerinin Özeti
Dodd-Frank Yasası 16 reform alanı içermektedir. En önemlilerinden bazıları şunlardır:
Daha İyi Düzenleyen Bankalar
Dodd-Frank, durgunluğu körükleyen banka kapanışlarını önlemek için bankacılık sektöründeki riskli uygulamaları izlemek üzere Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'ni (FSOC) kurdu. Diğer pek çok düzenleyici gücün yanı sıra FSOC, "batamayacak kadar büyük" olan bankaların tasfiye edilmesini emredebilir.
FSOC, bir bankanın çok büyüdüğünü tespit ederse, bankanın FSOC'nin kontrolü altına alınmasını emredebilir. Federal Rezervrezervlerini artırmasını gerektirebilir - borç verme veya işletme maliyetleri için kullanılamayan para. Ayrıca, bankaların gerektiğinde düzenli bir şekilde kapatma planları geliştirmeleri gerekmektedir.
Hazine sekreterinin başkanlık ettiği FSOC, Federal Rezerv'den girdi alıyor. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve yeni oluşturulan Tüketici Mali Koruma Bürosu veya CFPB'dir. SEC aracılığıyla, FSOC ayrıca aşağıdakiler gibi riskli banka dışı finansal araçları da düzenler: riskten korunma fonları.
Volcker Kuralı
Dodd-Frank'in önemli bir hükmü olarak, Volcker Kuralı, bankaların kâr amaçlı hedge fonlara, özel sermaye fonlarına veya diğer riskli hisse senedi alım satım işlemlerine katılmasını yasaklar. Gerekirse bankaların sınırlı ticaret yapmasına izin verilir. Örneğin, bankalar döviz cinsinden varlıklarını mahsup etmek için döviz ticaretinde yer alabilirler.
Volcker Kuralı ayrıca hükümetin kredi temerrüt takasları gibi riskli türevleri daha iyi düzenlemesine olanak tanır. Dodd-Frank kapsamında, tüm hedge fonları SEC'e kaydolmalıdır. Pek çok ipotek temerrüdü ve hacizle sonuçlanan yüksek faizli ev ipoteği krizine yol açan, hedge fonları tarafından türevlerin ticaretiydi.
Sigorta Şirketleri Yönetmeliği
Dodd-Frank, Hazine Bakanlığı içinde, özellikle AIG gibi ülkenin tüm finansal sistemini riske atan sigorta şirketlerini belirlemek için Federal Sigorta Ofisi'ni (FIO) kurdu. Ciddi bir likidite krizi yaşayan AIG, Eylül 2008'de kredi notunun düşürüldüğünü gördü. AIG'yi hizmet verdiği kişi ve işletme sayısı nedeniyle “batamayacak kadar büyük” kurumlardan biri olarak kabul eden ABD Federal Rezerv Bankası, AIG'yi korumaya yardımcı olmak için vergi mükellefleri tarafından finanse edilen 85 milyar dolarlık bir acil durum kurtarma fonu oluşturmak zorunda kaldı. su üstünde.
Kredi Derecelendirme Kuruluşları Yönetmeliği
Dodd-Frank, Moody's ve Standard & Poor's gibi tahvil kredi derecelendirme kuruluşlarını düzenlemek için SEC altında Kredi Derecelendirme Ofisi'ni kurdu. Equifax gibi tüketici kredisi derecelendirme şirketlerinden farklı olarak tahvil kredi derecelendirme kuruluşları, kurumsal veya devlet tahvillerinin kredi değerliliğini değerlendirir. Tahvil kredi derecelendirme kuruluşları, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin ve bunların türevlerinin gerçek değerini aşırı derecelendirerek yatırımcıları yanıltarak 2008 durgunluğuna neden olmaya yardımcı olmakla suçlandı. Dodd-Frank kapsamında SEC, tahvil kredi derecelendirme kuruluşlarının uygulamalarını gözden geçirebilir ve gerekirse sertifikalarını iptal edebilir.
Tüketici koruması
Tüketicileri bankaların “vicdansız iş” uygulamalarından korumak için yeni Tüketici Finansmanı Koruma Bürosu (CFPB), riskli işlemler gibi tüketicilere zarar veren işlemleri önlemek için büyük bankalarla birlikte çalışır. ödünç verme CFPB ayrıca bankaların tüketicilere ipotek ve kredi puanları hakkında "sade İngilizce" açıklamalar sağlamasını şart koşuyor. Ayrıca CFPB, bayiler tarafından verilen otomobil kredileri hariç, kredi raporlama ajanslarını, kredi ve banka kartlarını ve maaş günü ve tüketici kredilerini denetler.
Muhbir Hükmü
Dodd-Frank, Dodd-Frank tarafından oluşturulan mevcut muhbir programını güçlendirdi. 2002 Sarbanes-Oxley Yasası. Yasa özellikle, dolandırıcılık veya dolandırıcılık olaylarını bildiren kişilerin altında bir SEC "muhbir ödül programı" oluşturmuştur. finans sektörünün herhangi bir yerindeki kötü niyetli uygulamalar, dava edilmiş uzlaşmalardan veya mahkemeden elde edilen gelirlerin %10 ila %30'unu alma hakkına sahiptir kararlar.
Kısmi Geri Alma
Dodd-Frank, Amerika'nın bankalarına ve kredi birliklerine düzinelerce katı düzenleme getirdi. Bu, düzenlemelerin kendileri için aşırı derecede külfetli olduğunu söyleyen küçük yerel bankaları kızdırdı ve Dodd-Frank'i "felaket" olarak nitelendiren ve ABD'de "büyük bir sayı yapma" sözü veren Başkan seçilen Donald Trump 2010 yasası.
22 Mayıs 2018'de Kongre, Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketiciyi Koruma Yasasını (S.2155) en büyük ABD bankaları hariç hepsini Dodd-Frank düzenlemelerinin çoğundan muaf tutmak. Başkan Trump, 24 Mayıs 2018'de yasanın kısmen yürürlükten kaldırılmasını imzaladı.
Geri alma, Federal Rezerv'in küçük bankaları "batamayacak kadar büyük" olarak tanımlamasını engelliyor, yani nakit sıkışıklığına karşı onları korumak için artık eskisi kadar varlık tutmak zorunda değiller. Daha küçük bankalar da Volcker Kuralından muaftır. 10 milyar dolardan az varlığa sahip bankalar artık mudilerin parasını oldukça riskli yatırımlar için kullanabilir.
Kaynaklar ve Daha Fazla Referans
- Obama, Barak. "Cumhurbaşkanının Mali Reform Konusunda Açıklamaları."Beyaz Saray Basın Sekreteri Ofisi, Ocak 2010.
- "Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasasının Kısa Özeti."Senato Finans Komitesi, 2010.
- Kider, Mitchel. "Dodd-Frank Kapsamında Tüketicinin Korunması ve Mortgage Düzenlemesi." Batı (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
- Baily, Martin Neil ve Klein, Aaron David. "Dodd-Frank Yasasının Finansal İstikrar ve Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi."Brookings ve İki Partili Politika Merkezi, 24 Ekim 2014.
- Klein, Harun. "Hayır, Dodd-Frank ne yürürlükten kaldırıldı ne de içini boşaltıldı."Brookings, 25 Mayıs 2018.