Reel Faiz Oranlarını Hesaplama ve Anlama

Finans, başlatılmayan çizikleri başlarına çevirebilecek terimlerle doludur. "Gerçek" değişkenler ve "nominal" değişkenler iyi bir örnektir. Fark ne? Nominal bir değişken, enflasyonu etkilemeyen veya etkilemeyen değişkendir. Bu etkilerde gerçek değişken faktörler.

Açıklayıcı amaçlar için, yıl sonunda yüzde altı ödeyen nominal değer için bir yıllık bir tahvil satın aldığınızı varsayalım. Enflasyondan sorumlu olmadığı için nominal olan yüzde altı oranından dolayı yıl başında 100 dolar ödersiniz ve sonunda 106 dolar kazanırsınız. İnsanlar faiz oranlarından bahsederken, tipik olarak nominal oranlardan bahsediyorlar.

Öyleyse ne olur? enflasyon oranı yüzde üçü o yıl mı? Bugün 100 $ karşılığında bir sepet mal satın alabilir veya gelecek yıla kadar 103 dolara mal olacağını bekleyebilirsiniz. Yukarıdaki senaryoda tahvilleri yüzde altı nominal faiz oranıyla satın alırsanız, bir yıl sonra 106 dolara satar ve 103 dolara mal sepeti satın alırsanız, 3 dolarınız kalır.

Aşağıdaki tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ve nominal faiz oranı verileri ile başlayın:

TÜFE Verileri

• Yıl 1: 100
• Yıl 2: 110
• Yıl 3: 120
• Yıl 4: 115

Nominal Faiz Oranı Verileri

• Yıl 1: --
• Yıl 2:% 15
• Yıl 3:% 13
• Yıl 4:% 8

İki, üç ve dört yıl için gerçek faiz oranının nasıl olduğunu nasıl anlayabilirsiniz? Bu gösterimleri belirleyerek başlayın: ben enflasyon oranı, n bu Nominal faiz oranı ve r reel faiz oranıdır.

Gelecek hakkında bir tahmin yapıyorsanız, enflasyon oranını veya beklenen enflasyon oranını bilmeniz gerekir. Bunu aşağıdaki formülü kullanarak TÜFE verilerinden hesaplayabilirsiniz:

i = [TÜFE (bu yıl) - TÜFE (geçen yıl)] / TÜFE (geçen yıl)

Dolayısıyla, ikinci yıldaki enflasyon oranı [110 - 100] / 100 = .1 =% 10'dur. Bunu üç yıl boyunca yaparsanız, aşağıdakileri elde edersiniz:

Enflasyon Oranı Verileri

• Yıl 1: --
• Yıl 2:% 10.0
• Yıl:% 9.1
• Yıl 4:% -4.2

Artık reel faiz oranını hesaplayabilirsiniz. Enflasyon oranı ile nominal ve reel faiz oranları arasındaki ilişki (1 + r) = (1 + n) / (1 + i) ifadesi ile verilir, ancak çok daha basit kullanabilirsiniz. Fisher Denklemi düşük enflasyon seviyeleri için.

BALIKÇI DENKLEMİ: r = n - i

Bu basit formülü kullanarak, iki ila dört yıl arasındaki reel faiz oranını hesaplayabilirsiniz.

Reel Faiz Oranı (r = n - i)

• Yıl 1: --
• Yıl 2:% 15 -% 10.0 =% 5.0
• Yıl 3:% 13 -% 9.1 =% 3.9
• Yıl 4:% 8 - (% -4.2) =% 12.2

Yani gerçek faiz oranı 2. yılda yüzde 5, 3. yılda yüzde 3.9 ve dördüncü yılda yüzde 12.2 seviyelerinde gerçekleşti.

Aşağıdaki anlaşmayı teklif ettiğinizi varsayalım: İki yılın başında bir arkadaşınıza 200 $ ödünç veriyorsunuz ve ona yüzde 15 nominal faiz oranı uyguluyorsunuz. İkinci yılın sonunda size 230 dolar ödüyor.

Bu krediyi vermeli misiniz? Bunu yaparsanız yüzde beş gerçek faiz oranı kazanırsınız. 200 $ 'ın yüzde beşi 10 $' dır, bu yüzden anlaşma yaparak finansal olarak önde olacaksınız, ancak bu mutlaka yapmanız gerektiği anlamına gelmez. Sizin için en önemli olan şeye bağlıdır: İki yılda 200 dolar değerinde mal almak ikinci yılın başında ya da 210 dolar değerinde mal elde etmek, aynı zamanda ikinci yılın fiyatlarında, yılın başında üç.

Doğru cevap yok. Bu, bir yıl sonraki tüketim veya mutluluğa kıyasla bugün tüketime veya mutluluğa ne kadar değer verdiğinize bağlıdır. Ekonomistler bunu bir kişinin indirim faktörü.

Enflasyon oranının ne olacağını biliyorsanız, gerçek faiz oranları yatırımın değerini değerlendirmede güçlü bir araç olabilir. Enflasyonun satın alma gücünü nasıl aşındırdığını dikkate alırlar.